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基建类省级政府机构部分资产企业化改造、股份制改制、资产重组、经营重组、首次公开发行上市项目
枫丹国际角色: 财务顾问
客户需求 关键问题分析 枫丹国际解决方案  
 

在充分分析该交通厅所拥有资产的结构、质量、管理体制等情况,根据国际国内资本市场状况,枫丹国际团队成员创造性的提出“基建行业”概念,并建议将部分优质资产进行整合,重新组建投资主体(国有独资公司)以及上市主体,进入资本市场,最终将其打造成为交通基建行业上市公司领头羊。

在充分调查该交通厅下属各资产经营状况及发展前景的基础上,确定了整体资产整合、重组方案及其实施步骤:地方财政拨款投资于部分路桥所形成的资产作为国家资本注入新成立的国有独资公司中,国有独资公司再将其中部分资产作为投资,发起成立股份公司,股份公司以发行上市所筹集到的资金收购国有独资公司其他资产。
   
在制订、分析、尝试多种发行上市方案后,根据国际国内资本市场情况,适时调整策略,最终确定发行 A 股。并根据发起股东情况、资本市场状况以及法律法规的要求,确定目标股权结构、发行规模、募集资金用途等事宜。
   
根据股份公司主营业务的收入成本结构和经济模型,将以现金流折现为基础的内在价值估值法与以可类比上市公司的市场价值估值为基础的相对价值估值法相结合,即“内在价值定音、相对价值定调”。以估值结果为基础,结合资本市场情况,进行一定折溢价分析,最终确定发行定价区间。股份公司上市后的长期股价表现证明了该发行定价区间的相对可靠性。
 
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